Bản tin thị trường ngày 13/1

1. Thị trường Tài chính
Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi cổ phiếu công nghệ và Walmart. Nhà đầu tư phần lớn phớt lờ lo ngại về cuộc điều tra hình sự của Bộ Tư pháp Mỹ đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Cuộc điều tra liên quan đến lời khai của ông trước Quốc hội về dự án cải tạo trụ sở Fed, được Powell gọi là “cái cớ” nhằm gây áp lực buộc Fed cắt giảm mạnh lãi suất – điều mà Tổng thống Trump liên tục yêu cầu kể từ khi nhậm chức vào tháng 1 năm 2025.
Giá dầu tăng lên mức cao nhất trong 7 tuần do lo ngại xuất khẩu dầu của Iran có thể giảm vì nước này đàn áp các cuộc biểu tình chống chính phủ.
2. Hàng hóa Nông sản & Báo cáo USDA
Báo cáo WASDE tháng 1, số liệu tồn kho ngũ cốc hàng quý (tính đến ngày 1/12) và ước tính gieo trồng lúa mì đông 2026 của USDA cực kỳ tiêu cực đối với các mặt hàng nông sản chính của Mỹ, dẫn đến giá hợp đồng tương lai giảm mạnh. Các quỹ đầu cơ bán ròng rất mạnh, đặc biệt là ngô.
2.1 Ngô
• Hợp đồng tương lai lao dốc hơn 5%, hợp đồng tháng 3 giảm 24¼ cent xuống $4.21¼/bushel (mức thấp nhất kể từ tháng 8).
• USDA nâng ước tính sản lượng ngô Mỹ năm 2025 lên kỷ lục 17.021 tỷ bushel (vượt xa kỷ lục cũ năm 2023), với năng suất kỷ lục 186.5 bushel/acre và diện tích thu hoạch tăng – trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng giảm của thị trường.
• Tồn kho hàng quý đạt kỷ lục 13.282 tỷ bushel (cao hơn nhiều so với dự báo ~12.962 tỷ và tăng so với 12.075 tỷ cùng kỳ năm trước).
• Sản lượng ngô Nam Mỹ không thay đổi; nhập khẩu ngô của Trung Quốc giữ nguyên 8 triệu tấn.
→ Tồn kho cuối kỳ tăng mạnh, triển vọng cực kỳ tiêu cực.
2.2 Đậu tương
• Giá giảm mạnh, hợp đồng tháng 3 giảm 13½ cent xuống $10.49/bushel (thấp nhất từ đầu tháng 1).
• Sản lượng Mỹ được điều chỉnh tăng nhẹ lên 4.262 tỷ bushel.
• Xuất khẩu giảm 60 triệu bushel xuống 1.575 tỷ bushel do ảnh hưởng từ cuộc chiến thương mại với Trung Quốc (giảm ~0.3 tỷ bushel so với năm trước).
• Tồn kho cuối kỳ tăng lên 350 triệu bushel (cao nhất kể từ vụ 2019/20).
• Toàn cầu: Sản lượng đậu tương Brazil tăng ước tính lên 178 triệu tấn (+3 triệu tấn), xuất khẩu tăng; tồn kho thế giới vụ 25/26 tăng lên 124 triệu tấn. Nhập khẩu đậu tương Trung Quốc giữ nguyên 112 triệu tấn.
2.3 Lúa mì

• Giá CBOT giảm do nguồn cung toàn cầu tăng và tác động lan tỏa từ ngô giảm 5%. Hợp đồng SRW tháng 3 giảm 6 cent xuống $5.11¼/bushel.
• Thay đổi trong bảng cân đối Mỹ hơi tiêu cực: Giảm sử dụng thức ăn chăn nuôi 20 triệu bushel; tồn kho cuối kỳ tăng 25 triệu lên 926 triệu bushel (cao nhất kể từ 2019/20).
• Toàn cầu: Sản lượng tăng mạnh (+4.4 triệu tấn lên 842 triệu tấn), dẫn đầu là Argentina kỷ lục 27.5 triệu tấn (+3.5 triệu tấn) và Nga 89.5 triệu tấn. Các nước xuất khẩu lớn tăng sản lượng đáng kể.
2.4 Khác
• Diện tích gieo trồng lúa mì đông 2026 hơi tiêu cực ở mức 32.99 triệu acre (giảm nhẹ so với năm trước nhưng cao hơn dự báo).
• Canola hầu như không đổi, điều chỉnh nhỏ trên toàn cầu.
• Sử dụng dầu đậu nành Mỹ cho nhiên liệu sinh học giảm nhẹ.
3. Úc
Miền Trung Queensland (Úc) nhận được mưa đáng kể (30–70mm ở một số khu vực) từ vùng thấp nhiệt đới liên quan đến bão TC Koji, có lợi cho vụ sorghum chính. Một số vùng trồng trọt bị ngập cục bộ, trong khi Nam Queensland hầu như không được mưa và nông dân đang cần thêm mưa để hoàn thành vụ sorghum sớm.
4. Xuất khẩu & Nhu cầu
• Bán ngô Mỹ đáng chú ý: 310.000 tấn đến điểm đến chưa xác định + 204.000 tấn cho Hàn Quốc (vụ 25/26).
• Kiểm tra xuất khẩu ngô Mỹ tuần qua ở mức cao trong kỳ vọng; lúa mì đúng dự báo.
• Sinograin Trung Quốc đấu giá 1.1 triệu tấn đậu tương nhập khẩu (lần đầu tiên trong năm 2026).
• Tiến độ ban đầu: Brazil đã thu hoạch 0.6% vụ đậu tương 2025/26 (nhanh hơn năm trước); diện tích hướng dương Ukraine có thể tăng 5% cho vụ 2026.
Tổng kết: Phiên giao dịch bị chi phối bởi các bất ngờ tiêu cực mạnh từ báo cáo USDA về ngô và đậu tương Mỹ (sản lượng kỷ lục, tồn kho tăng vọt, xuất khẩu giảm), lan sang lúa mì, trong khi căng thẳng chính trị liên quan đến Fed hầu như không ảnh hưởng đến thị trường.